Upper Saddle River, N.J. – le 8 mars 2004 - Compensation Resources, Inc. a publie les resultats d'une etude qu'ils menees recemment des 642 societes couvrant l'utilisation de longue duree des incitations (LTI). Depuis 2001, le secteur d'affaires americain a ete ebranle par les divulgations de mauvaise gestion, mauvaise gouvernance d'entreprise et les actes purement et simplement criminels, tous tournant autour et en impliquant les exces apparents de la remuneration des dirigeants. Resultante de frenesie mediatique, les protestations du public et les protestations indignees des actionnaires et investisseurs institutionnels, a entraine des changements significatifs et far reaching a la remuneration des dirigeants. Ces ont inclus la promulgation de la Loi Sarbanes Oxley (SOA), le potentiel et prevoit la passation en charges des stock options par la financiere des normes comptables Board (FASB) et de plus en plus un examen et une critique de la gestion par les comites de la remuneration et des conseils.
Bien que la plupart des critiques a ete imposee aux societes cotees, certains changements touches pas pour le secteur de Profit (PFN), ainsi que des entreprises privees. Dans une certaine mesure, tous les secteurs industriels doivent rivaliser sur le marche de meme pour les cadres superieurs, et ils doivent donc fournir semblable, si pas les memes Executive Compensation Packages.
Les resultats de l'etude identifie certains de l'impact de ces changements. 32,4 % des participants ont indique qu'ils ont change leurs plans LTI pour 2004, avec le plus grand changement (36,8 %) survenant entre les societes cotees. Des reponses, la plus souvent raison donnee etait la necessite de reorienter LTI pour correspondre a leur strategie d'entreprise, tandis que les societes cotees ont plus souvent indiquent qu'ils cherchaient des alternatives aux options sur actions.
Le secteur public a indique que les performances de l'entreprise etaient le principal facteur dans la determination des prix (69 %), tandis que les societes cotees et le secteur a but non lucratif a indique que la performance individuelle etait le facteur le plus important, par 57,9 % et 50,0 % respectivement.
L'etude a egalement revele ce que nous avions depuis longtemps ete soupconnees, la taille des recompenses plus souvent fondee sur un pourcentage du salaire de base. Cela a ete indique par 43,7 % de toutes les entreprises, avec des societes cotees, indiquant 52,6 % utilise cette methode. Fait interessant, un pourcentage egal de societes (18,3 %) ont indique que les recompenses sont basees sur une valeur fixe basee sur les grades de remuneration ou de la determination subjective.
Au milieu des annees 1990, a partir des incitations a long terme devenue la plus grande composante de la plupart des programmes de remuneration des cadres au moins pour le secteur cotee, provoquant une croissance inegalee dans le nombre d'options sur actions qui ont ete accordes aux cadres superieurs. Depuis que la bulle a eclate en 2001, les entreprises ont ete cherchant des moyens de remplacer la valeur perdue de ces options et tentant de conserver leur valeur intrinseque, bien que l'utilisation des programmes alternatifs d'incitatif a long terme. Le passage de Sarbones-Oxley et changements aux normes comptables, faites la quete des alternatives encore plus intenses et a bien des egards, plus creatifs. Une statistique interessante de cette etude etait que la valeur de LTI en pourcentage de la remuneration entiere, au moins chez les entreprises participantes, a diminue considerablement a 33 % pour les entreprises cotees et seulement 6 % pour les entreprises privees et 4 % des points focaux nationaux. Compte tenu de l'incertitude actuelle relative a la passation en charges des stock options, ce n'est pas totalement inattendu que d'autres etudes ont montre que de nombreuses entreprises ont reduit la taille des subventions d'option et limite la participation a ces programmes. Le temps dira si programmes LTI reprendront leur position de l'element majeur de l'executif de la remuneration, une fois FASB clarifie sa position et ameliore le marche boursier.
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